读创/深圳商报记者 马强
昨晚今晨，“一私募基金员工捐款1.38亿”的消息在基金圈刷屏，并登上了百度热搜。公开资料显示，该消息的第一信源来自知名量化头部私募幻方量化的微信公众号，捐了1.38亿的，是该私募一位名为“一只平凡的小猪”的员工，此外，2022年度幻方量化共计向慈善机构捐赠2.2138亿元，两者合计近3.6亿元均已完成打款。
(相关资料图)
截图来源：百度热搜
▍回馈社会：幻方量化累计捐赠已超过5.8亿元！
幻方量化微信公众号1月9日晚间的发文显示，2022年度，幻方量化共计向慈善机构捐赠2.2138亿元。除此以外，公司员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠1.38亿元。以上合计近3.6亿元均已完成打款，将支持15家慈善机构的23个公益项目。
截图来源：幻方量化微信公众号
幻方量化称，对很多人来说，2022年是不容易的一年。但愈是在艰难的时刻，希望和信念愈发珍贵，也更需要我们守望相助，迎难而上。过去的几年，幻方量化及员工每年拿出收入的相当一部分投入公益，回馈社会，累计捐赠超过5.8亿元。
▍幻方3.6亿元捐赠额放到中国资本市场是什么水平？横扫所有机构？！
幻方量化2022年合计3.6亿元的捐款放在整个中国资本市场是什么水平？同花顺iFinD数据显示，2022年上半年，A股4901家上市公司中，对外有捐赠的公司为2892家，从具体上市公司看，2022年上半年长江电力、宝丰能源、伊利股份捐赠额位列前三甲，分别为2.71亿元、2.5亿元、2.17亿元。
也就是说，以可比的公开数据计算，幻方量化2022年度以公司名义的捐赠金额2.2138亿元将超过伊利股份 （注：半年度数据） ，可排第三；若加上其员工“一只平凡的小猪”的1.38亿元捐款，幻方量化可以以3.6亿元的（年度）捐赠额暂排A股所有上市公司 （半年度） 前面！有业内人士向媒体记者表示，“这个捐赠金额和头部互联网企业差不多了，应该超过了国内的头部公募和券商。”
▍不平凡的“平凡的小猪”！网友：为回馈社会者点赞
另从行业维度看，2022年上半年非银金融行业共计捐赠1.65亿元，“一只平凡的小猪”1.38亿元的个人捐款金额已接近这一数据。
谁是“一只平凡的小猪”？是幻方量化某位大佬的化名吗？对此，幻方量化并没有给出答案。但“一只平凡的小猪”的“壮举”引来了网友的关注和敬意。据媒体报道，有网友在社交媒体上留言称，“一只平凡的小猪”重新定义了“平凡”。
另据媒体报道，除了幻方量化外，也有多家量化私募如灵均投资、九坤投资、明汯投资公布曾参与过公益项目，不过多数未披露具体捐赠金额。有网友就此表示，只要来路正当，这样回馈社会的举动都值得点赞。
▍幻方量化探秘：自定义为AI量化交易的引领者
何谓“幻方”？据百度百科，在一个由若干个排列整齐的数组成的正方形中，正方形中任意一横行、一纵行及对角线的几个数之和都相等，具有这种性质的图表，称为“幻方”。中国古代称为“河图”、“洛书”，又叫“纵横图”。
《周易本义》中的《洛书》，一个三阶幻方。截图来源：百度百科
幻方量化成名已久，在量化投资圈内早就有“北九坤，南幻方”的说法。后来，幻方与金锝、灵均、九坤并称为量化私募“四大天王”。
公开资料显示，幻方量化是一家依靠数学与计算机科学进行量化投资的对冲基金公司，旗下包括浙江九章资产管理有限公司和宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）两家证券类私募机构。天眼查数据显示，两家公司“疑似实控人”为梁文锋，而法人均是徐进，两公司由同一个管理团队管理。
截图来源：幻方量化官网
记者留意到，幻方量化官网显示，幻方私募把自己描述为“AI量化交易的引领者”“使用AI进行投资的对冲基金”。该公司从2008年即开始使用机器学习等技术探索全自动量化交易，在AI量化交易上积累了丰厚的实战经验。
公司官网还显示，幻方建立了卓越的团队。公司的策略和开发团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI领域大牛和领军人物，拓扑学/统计学/运筹学/控制论各学科博士等组成。
除团队外，幻方强化“硬核量化能力”的大手笔同样为业内侧目。据媒体报道，目前幻方量化的AI研发累计投入已超2亿元，其“幻方萤火一号”可提供匹敌4万台个人电脑的超级算力，同时支持2000个线上模型运行。
资本市场犹若大海，动荡起伏本为应有之义。也正因此，看似“高大上”的量化交易也难免震荡。公开资料显示，幻方量化两家私募平台此前曾有不错的业绩，但近两年似乎后劲不足。私募排排网数据显示，2022年度浙江九章资产和宁波幻方量化的收益率分别为2.95%和0.38%，2021年度收益率分别为0.92%和10.11%。而且，在这两年期间，两家平台旗下均有产品刷新成立以来的最大回撤值。
▍神秘的“量化交易”：没有感情的机器投资？
什么是 量化交易 ，简单说是一种以历史数据为基础、以数学模型为核心、以程序化交易为手段，能够自动识别投资机会并触发交易的投资方法，其本质是通过数学模型来探究资产价格涨跌的规律。量化交易以量价趋势为主，利用计算机技术和前沿的数学优化模型，在大数据中选择能带来超额收益率的大概率事件，以制定策略。量化交易的背后是通过数学指标来观察和理解市场，通俗点说就是“没有感情的机器投资”。曾有证券从业者感叹，“人工干不过机器，很难跑赢量化交易。”
近年来，大数据、云计算、人工智能等创新技术不断进步，由此推动金融交易模式演进升级，有分析师估算，截至2021年年底，量化私募在A股管理规模已接近1万亿元，每日成交在全市场的占比约在20%。
▍业内人士：量化不可能在投资领域横扫天下
基本面投资、价值投资、K线技术、量化交易……在资本市场的“大道三千”中，哪一种最具竞争力？在国际象棋与围棋领域，AI几乎已经做到了横扫人类所有的优秀选手。那么，基于AI和人工智能的量化交易，未来有可能在投资领域横扫天下吗？
对此，复旦大学数学硕士、在国内量化投资领域有15年管理经验的上海思勰投资管理有限公司总经理吴家麒日前在接受采访时表示不太可比。他认为，不同方法论走的是不同的道路，量化也好，主观也好，做到顶尖都是非常有竞争力的。就好比一个画家和一个音乐家谁创造的价值更高？其实没法回答。量化交易和基本面交易是不同的方法论，只要方法论逻辑自洽，做的好都是挣钱的。量化不可能打败所有的其他交易方法，纯主观基本面或技术面也不可能说没有竞争力，无论什么方法都会有成功的人出现。就像美国很早就有量化交易了，但现在巴菲特、索罗斯、西蒙斯等大佬依然做的很好，没有说谁会取代谁。
量化交易有什么死角吗？吴家麒回答说，按照他的理解，主观交易更多是在做演绎，如基于研究框架和动态数据进行推演、判断事件走向，而量化更多是在做归纳，通过对数据的归纳和总结建立模型去进行交易。举例来说，当出现一件历史上或者数据里从来没有的事情发生，那量化就比较难把这件事情演绎出来，只有等到它发生以后，有了数据，下一次发生时量化才能做出分析。而主观交易尤其是很厉害的大咖，在没有先例的事情上，通过一些蛛丝马迹也可推测出一个正确的情况。所以，量化的缺点是没法处理一些从未发生过的事件，只能把它作为一个风险项来处理，但主观交易不同，个中高手会把它当作一个赚取高额利润的大机会。
审读：喻方华
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